Do Options Trade After Hours

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Les FNB à effet de levier et inverses peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs et peuvent accroître l'exposition à la volatilité en utilisant l'effet de levier, les ventes à découvert de titres, les produits dérivés et d'autres stratégies d'investissement complexes. Le rendement de ces fonds sera probablement très différent de leur indice de référence sur des périodes de plus d'une journée et leur rendement au fil du temps pourrait en fait s'écarter de leur indice de référence. Les investisseurs devraient surveiller ces avoirs, en cohérence avec leurs stratégies, aussi souvent que quotidiennement. Les investisseurs doivent tenir compte des objectifs, des risques, des frais et des dépenses d'investissement d'un OPC avant d'investir. Un prospectus contient cette information et d'autres informations sur le fonds et peut être obtenu en ligne ou en contactant Scottrade. Le prospectus doit être lu attentivement avant d'investir. 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En téléchargeant les caractéristiques et les risques des options et des suppléments normalisés (PDF) de The Options Clearing Corporation, ou en demandant une copie en communiquant avec Scottrade. La documentation à l'appui pour toute réclamation sera fournie sur demande. Consultez votre conseiller fiscal pour savoir comment les impôts peuvent influer sur le résultat de ces stratégies. Gardez à l'esprit que les bénéfices seront réduits ou que la perte sera aggravée, selon le cas, par la déduction des commissions et des frais. La volatilité du marché, le volume et la disponibilité du système peuvent avoir un impact sur l'accès au compte et l'exécution du marché. Gardez à l'esprit que bien que la diversification puisse aider à répartir le risque, elle n'assure pas de profit, ni de protection contre la perte, sur un marché en baisse. Scottrade, le logo Scottrade et toutes les autres marques, déposées ou non, sont la propriété de Scottrade, Inc. et de ses sociétés affiliées. 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Fonds communs de placement et placement dans les fonds communs de placement - Fidelity Investments Cliquer sur le lien ouvrira une nouvelle fenêtre. En savoir plus sur les avantages et les inconvénients de la négociation lorsque le marché est officiellement fermé. La cloche d'ouverture est à 9h30 heure de l'est et la cloche de clôture est à 4:00 p. m. heure de l'Est. Malheureusement, de nombreux investisseurs sont occupés avec la vie pendant ces heures. Mais saviez-vous que vous pouvez passer des ordres lorsque le marché est fermé Qu'est-ce que l'horaires prolongés de négociation Après les heures de négociation se réfère à la période de temps après la fermeture du marché et au cours de laquelle un investisseur peut passer une commande pour acheter ou vendre des actions. Le commerce avant le marché, par contre, se produit dans les heures avant l'ouverture officielle du marché. Ensemble, après-heures et le commerce avant le marché est connu comme le commerce heures prolongées. Les règles applicables aux heures d'ouverture prolongées diffèrent des règles pendant les heures normales de négociation. Par exemple, avec un compte de courtage Fidelity, vous ne pouvez placer que certains types de commandes pendant les heures d'ouverture prolongées, y compris les commandes d'achat, d'achat à la couverture, de vente ou de vente à découvert. En outre, toutes les commandes doivent être des ordres à limite. Les commandes de la séance de pré-vente ne peuvent être saisies et exécutées que de 7 h à 9 h 28, heure de l'Est, et les commandes à découvert ne sont disponibles que de 8 h à 9 h 28, heure de l'Est. Les ordres dans la session après les heures peuvent être saisis et exécutés entre 16h00 et 20h00 heure de l'Est. De plus, lorsque les clients accordent aux clients la permission de négocier pendant des heures prolongées, la plupart des maisons de courtage exigent que leurs clients acceptent l'accord d'utilisation du Réseau de communications électroniques (ECN) et même en discutent avec un représentant afin qu'ils comprennent les risques associés aux transactions prolongées. ECN désigne un ou plusieurs réseaux de communications électroniques auxquels un ordre peut être soumis pour affichage et exécution par un courtier. Les ECNs font correspondre électroniquement les acheteurs et les vendeurs pour exécuter les ordres à cours limité. Des ordres de session de durée prolongée peuvent également être exécutés par un revendeur à un prix qui est ou meilleur que la meilleure offre ou offre de ECNs. Quels sont les avantages Le principal avantage de la négociation prolongée est qu'il étend la disponibilité au commerce au-delà de la fenêtre traditionnelle (c'est-à-dire de 9h30 à 16h00 heure de l'Est). Le commerce à durée prolongée est devenu plus populaire auprès des investisseurs actifs au cours des dernières années, car il permet de faire des transactions à des moments plus pratiques. Par exemple, les commerçants peuvent utiliser le marché après-vente pour capitaliser sur les événements d'actualité qui se produisent en dehors des heures de marché normales. Étant donné que de nombreuses sociétés ouvertes publient des résultats trimestriels après 16 h 00 heure de l'est, les investisseurs ont la possibilité de placer immédiatement un échange après une annonce afin de gérer leur position, plutôt que d'être obligés d'attendre que le marché s'ouvre le lendemain. D'autre part, les investisseurs peuvent faire des opérations avant le marché sur l'obtention de nouvelles. Un bon exemple est le rapport mensuel très important sur l'emploi des États-Unis, qui est publié à 8 h 30, heure de l'Est, le premier vendredi de chaque mois. Plutôt que d'avoir à attendre jusqu'à ce que le marché ouvre à 9h30 a. m. un investisseur actif pourrait gérer son poste immédiatement après l'annonce, si désiré. Quels sont les risques Bien sûr, il n'y a aucune garantie qu'une commande sera remplie dans des heures prolongées. Le risque le plus important lié au trading prolongé est la liquidité ou le manque de liquidités. La grande majorité des transactions se fait pendant les heures normales de bureau, ce qui signifie qu'il ya plus de demande pour le stock que vous vendez, et plus d'approvisionnement en stock que vous voulez acheter, pendant les marchés heures normales d'exploitation. L'implication principale de la baisse de la liquidité pendant les heures prolongées est que la taille des écarts bid-ask peut être affectée. Cela peut être coûteux. Pour illustrer comment cela pourrait avoir un impact sur votre rentabilité, considérez un exemple où vous souhaitez vendre 100 actions d'un stock, donc vous placez un ordre limite de vendre à 55. Pendant les heures normales de marché, il pourrait y avoir des centaines ou des milliers de commerçants prêts à Achetez vos 100 actions à 55. Pendant les heures prolongées, cependant, il pourrait seulement être une poignée de commerçants intéressés à vos actions à tous, et l'enchère la plus élevée pourrait seulement être 53.50. Fondamentalement, vous voulez vendre vos actions pour 55, mais le plus quelqu'un est prêt à payer est de 53,50. Si vous vouliez vendre les actions immédiatement, vous devriez accepter moins d'argent pour les actions que vous pourriez obtenir pendant les heures de marché normales, quand il ya plus de liquidité sur le marché. Si vous avez choisi de garder votre prix de commande limite à 55, la possibilité pourrait exister que votre commande ne peut pas être exécutée, en tout ou en partie. Parmi les autres risques figurent la volatilité des prix (qui tend à être beaucoup plus élevée dans les transactions horaires prolongées que pendant les heures normales de marché), la concurrence accrue (plus grand pourcentage d'opérateurs professionnels plus qualifiés pour obtenir une meilleure exécution des prix) Votre courtier (qui peut varier). Bien que cette liste n'est pas une liste exhaustive de tous les risques associés à la négociation pendant les heures prolongées, ils sont parmi les facteurs les plus importants à considérer. Le droit de négociation après les heures d'ouverture est-il bon pour vous Chez Fidelity, vous pouvez négocier des actions cotées et des actions de gré à gré (à l'exclusion des feuilles roses et des tableaux d'affichage) pendant des heures prolongées. Que vous optiez pour le commerce pendant les heures prolongées dépend de votre style d'investissement, les objectifs et la tolérance au risque. Si vous êtes concentré sur la construction d'un portefeuille diversifié d'actions de haute qualité, obligations et autres investissements, et ne sont pas à l'aise avec les risques accrus impliqués, vous pourriez être mieux d'exécuter les métiers pendant les heures normales de marché. Le trading à durée prolongée n'est pas pour tout le monde, vous pouvez donc en apprendre davantage à ce sujet et discuter des risques et des avantages potentiels avec un professionnel de l'investissement avant de l'essayer. Mais si vous voyez des avantages à être en mesure de négocier lorsque le marché est fermé, vous voudrez peut-être enquêter sur les heures prolongées de négociation. En savoir plus Vous pouvez placer des ordres de courtage lorsque les marchés sont ouverts ou fermés. Toutefois, les ordres passés lorsque les marchés sont fermés sont soumis aux conditions du marché existant lors de l'ouverture des marchés. Toute exigence d'équité nécessaire à l'approbation commerciale sera basée sur le cours de clôture le plus récent du titre que vous avez l'intention d'acheter ou de vendre. En raison de conditions fluctuantes, le prix d'exécution final peut différer parfois du cours de clôture le plus récent. Lors de la passation de commandes lorsque les marchés sont fermés, examiner attentivement toute limitation que vous pourriez vouloir placer sur la transaction. Fidelity se réserve le droit de refuser toute opération d'ouverture pour quelque raison que ce soit, à sa seule discrétion. Voir plus d'informations sur le commerce pendant les heures prolongées. Les votes sont soumis volontairement par des individus et reflètent leur propre opinion de l'utilité d'articles. Une valeur de pourcentage pour l'utilité s'affiche une fois qu'un nombre suffisant de votes a été soumis. Fidelity Brokerage Services LLC, membre NYSE, SIPC. 900 Salem Street, Smithfield, RI 02917 Informations juridiques importantes concernant l'e-mail que vous allez envoyer. En utilisant ce service, vous acceptez de saisir votre véritable adresse e-mail et de l'envoyer uniquement aux personnes que vous connaissez. Il est une violation de la loi dans certaines juridictions de faussement vous identifier dans un e-mail. Toutes les informations que vous fournissez seront utilisées par Fidelity uniquement dans le but d'envoyer le courrier électronique en votre nom. L'objet de l'e-mail que vous envoyez sera Fidelity: Votre e-mail a été envoyé. Exercice automatique, Risques liés aux heures de travail et autres options Expiration Issues De toute évidence, avec un nom comme OptionsHouse, la majorité de nos clients négocient des options. Chaque vendredi d'expiration, notre bureau de vente est inondé avec des appels car nous avons inévitablement des clients qui ont des questions autour du processus d'expiration réel. Que se passe-t-il si je suis des options longues, et ils finissent dans-le-argent vais-je être affecté et etcetera. J'espère que je peux parcourir quelques questions d'expiration-après-midi courantes ici et jeter un peu de lumière sur le processus. Tout d'abord, la Société de compensation d'options (OCC) exerce automatiquement des options dont la clôture officielle est d'un centime ou plus dans l'argent. Ceux qui détenaient de longs appels achèteraient 100 actions pour chaque appel qu'ils possédaient après la fermeture le vendredi après-midi. Ceux qui ont des appels courts pourraient vendre 100 actions pour chaque appel qu'ils étaient à court de la fermeture. Le court ne contrôle pas l'exercice. Pour les options longues, il est de votre droit si vous exercer ces appels. Si vous le vouliez, vous pourriez appeler notre bureau commercial et demander de ne pas exercer une option qui a fini légèrement dans le-argent. De cette façon, votre option expirerait sans valeur, mais vous n'auriez pas à prendre livraison du stock (plus sur cela plus tard). Veuillez noter que vos options de règlement en espèces à la clôture seront automatiquement exercées à l'expiration si vous ne demandez pas de façon proactive qu'elles ne soient pas exercées. Question 1: que se passe-t-il si le cours des actions se déplace après 4 p. m. Heure de l'Est vendredi Eh bien, c'est là que ça commence à devenir intéressant. Comme chacun d'entre vous qui le commerce dans le marché après-heures savoir, les stocks continuent de commerce après la cloche. Les grèves d'option peuvent passer de l'argent à l'argent, ou vice versa. Croyez-moi, les professionnels de ce marché regarder de très près. Ils ont environ 1,5 heures après la fin de prendre leur décision sur l'exercice ou non. Les exemples les plus courants de ce comportement sont les ETF comme les Spiders (NYSE: SPY) et le PowerShares QQQ Trust (NASDAQ: QQQQ). Ces options se négocient même à 4:15 p. m. Est, mais les options sont réglées sur la base de 4 p. m. Pour cette raison, vous pourriez être affecté à une option que vous êtes court quand vous ne vous attendez pas. Les petits mouvements dans les FNB à base large sont risqués, mais probablement contrôlés. Cependant, quand il ya un événement inattendu juste après la fermeture d'un vendredi d'expiration, les choses peuvent devenir vraiment fou. Au cours des années, j'ai été le commerce, il ya eu une poignée de cas où un événement majeur (pense FDA décision) se produit qui se déplace un stock un pourcentage énorme. Le stock pourrait fermer à 51, mais si un médicament est approuvé, le stock pourrait être commercialisé à 73 après la clôture. Dans ce cas, on pourrait s'attendre à obtenir des appels courts assignés, même aux 55, 60, 65 et 70 grèves. Tous peuvent ne pas être assignés, parce que si la personne longtemps les appels n'ont pas réalisé ce qui s'est passé, il ne peut pas appeler pour les exercer. Encore une fois, c'est très rare, mais c'est arrivé. Pour ceux qui ont tendance à être des vendeurs d'options, s'il vous plaît rappelez-vous: VOUS NE CONTRÔLEZ PAS SI VOUS AVEZ OBTENU ASSIGNÉ JAMAIS. Si quelque chose arrive, vous êtes au caprice de la population de longues options. Comment pouvez-vous éviter certains de ces cas d'angle Bien, vous pourriez fermer vos positions avant 4 p. m. Est. Si vous faites ceci, il n'y a aucun exercice ou risque d'assignation. Toutefois, si vous êtes à court, vous pourriez être payer des commissions et une petite somme pour racheter les options que vous pensez sera sans valeur dans presque toutes les situations. Je pense que vous devriez les évaluer au cas par cas. Y at-il un risque d'être des appels courts dans l'ESPY qui sont 10 hors de l'argent Oui, mais les chances du marché à la hausse 10 dans les 1,5 heures après la fermeture sont très éloignées. C'est probablement un risque que vous pouvez vivre avec. Les chances sont très différentes si vous êtes des options courtes, par exemple, Priceline (NASDAQ: PCLN) qui sont seulement 10 cents hors de l'argent près de la clôture. Puisque PCLN est à la fois volatile et un stock à prix élevé, la chance que ce stock pourrait passer à travers votre grève est en fait très élevé. En ne fermant pas de ces options, vous pourriez avoir à prendre livraison d'un lot de stock, ce qui peut ne pas être idéal pour la taille de votre compte. À ce moment, la fermeture des options peu de temps avant la fermeture prend beaucoup de risque hors de la table. Question 2: Que se passe-t-il si je fais de l'exercice ou que je reçois des options et que je reçois des actions? Beaucoup dépend de la taille de vos options et de la valeur de votre compte. Le plus grand risque est que vous vous retrouvez avec beaucoup plus de risques que la valeur de votre compte peut justifier. Vous devrez fermer la position de stock le lundi matin ou apporter beaucoup d'argent. Pensez à ce scénario: vous avez 5000 dans votre compte. Si vous avez vendu cinq des 170175 spreads d'appel d'ours dans Netflix Inc. (NASDAQ: NFLX) pour 3, vous devrez afficher 25100, ce qui équivaut à 1 000 (et laisser les 1 500 que vous avez collectés en prime dans votre compte). Donc, ce commerce prend 20 de votre compte. C'est probablement un peu trop élevé, mais dans le domaine de la réalité. Votre risque maximum de la position d'options seuls est de seulement 1.000. Si vous laissez le commerce jusqu'à l'expiration et le stock se ferme à 171, cependant, en théorie, vous devriez être heureux. Le spread valait 1 à l'expiration et vous avez à l'origine recueilli un crédit net de 3, donc votre bénéfice est de 2. Toutefois, si vous n'avez pas fermer la propagation, votre commerce est loin d'être terminée. Vous serez affecté aux 170 appels et les 175 appels ne seront pas un exercice. Le lundi, votre compte sera court 500 actions de NFLX. C'est 85.500 de stock à court. La marge sur ce commerce est 51.300. Votre compte en compte probablement 6 000. Le lundi matin, vous avez un couple de choix: d'abord, si vous avez 45.300 pose autour, vous pouvez le câbler dans votre compte et de garder la position courte. Deuxièmement, vous pouvez racheter le stock NFLX. Si le stock est encore à la négociation à 171, alors aucun mal, pas de faute. Vous avez quand même fait 1 sur le put spread. Si le stock est de négociation plus faible, vous ferait réellement un peu d'argent. Si le stock commence à se négocier plus élevé, la valeur de votre compte est à risque assez rapidement. NFLX est un stock assez volatil. Si le stock est en hausse de 8,5 sur l'ouverture le lundi, votre compte serait effacé. Ce n'est pas un gros mouvement pour ce stock. Il n'y a presque aucun moyen qu'au moment de ce commerce, un client avec 5000 dans son compte pensait que je suis prêt à perdre la valeur de mon compte intégral, et ensuite devoir OptionsHouse argent si le stock bouge 8.5 au cours du week-end. Se mettre dans une situation comme celle-ci met le bureau d'options et les départements à risque dans un mauvais endroit. Certains clients veulent attendre jusqu'au lundi pour régler ce problème. D'autres ne savaient pas à propos du risque, et ils auraient préféré que nous ayons rompu le commerce pour eux. Nous ne pouvons pas lire votre esprit, donc nous fermons des positions que nous jugeons trop risqué pour la taille du compte avant que le marché se ferme vendredi après-midi. Cela dépend du montant en dollars sous-jacent du stock dans lequel vous avez expiré options positions, ainsi que la valeur en dollars de votre compte. Cela ne signifie pas que nous fermerons les positions en raison de la taille de la valeur de votre compte. Vous pouvez vous attendre à ce que si vous laissez une de ces positions ouvertes à l'expiration, vous aurez certaines décisions à prendre lundi matin (avec probablement un appel de marge). (Inscrivez-vous à notre série de webinaires gratuits sur les appels de marge pour plus d'informations sur ces choses amusantes). J'espère que cet article est utile s'il vous plaît assurez-vous que vous faites attention que vos postes de tête dans l'expiration. Tous les commerçants perdent de l'argent sur certains de leurs métiers au fil du temps. Les méchants perdent de l'argent mais ne comprennent pas pourquoi. Vous devez connaître les risques de vos positions. Veuillez vous référer aux Caractéristiques et Risques des Options Standardisées, dont des exemplaires peuvent également être obtenus en contactant notre Service à la Clientèle à l'atelier de service à la clientèle. Les points de vue et les opinions exprimés ici sont les vues et les opinions de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux du NASDAQ OMX Group, Inc.